Global gesehen ist die Baubranche eine Wachstumsbranche. Dafür sorgen schon allein die Megatrends Bevölkerungswachstum und Urbanisierung. Zugleich ist die Branche auch technologieaffin: Innovationen wie der 3-D Druck setzen neue Wachstumsimpulse. Mit Bau-Aktien können Anleger von den Entwicklungen der Branche profitieren. Wir werfen deshalb einen Blick auf die vielleicht besten Bau-Aktien 2024.
Die weltweite Baubranche boomt trotz Zinswende
In Deutschland sind die Klagen über Stillstand am Bau nicht mehr zu überhören. Doch auch wenn die Regierung ihre Ziele im Wohnungsneubau krachend verfehlt: Weltweit ist die Baubranche nach wie vor eine Boombranche.
Europa, Asien, Nahost, Nordamerika: Weltweit werden Infrastrukturprojekte umgesetzt, an denen zahlreiche Unternehmen beteiligt sind. Außerdem wächst die Weltbevölkerung und damit auch die Nachfrage nach Wohnraum, an den zudem im Durchschnitt immer höhere Anforderungen gestellt werden.
Das Volumen des weltweiten Baumarktes wurde 2023 auf 11,9 Billionen USD geschätzt. Bis 2030 soll dieser Markt auf 17,2 Billionen USD anwachsen. Dies entspricht einer jährlichen Wachstumsrate von 5,4 % im Zeitraum von 2024-2030.
Das Baugewerbe umfasst die Planung, Gestaltung, den Bau und die Instandhaltung von Gebäuden und Infrastruktur. Wohn- und Gewerbeimmobilien gehören dazu ebenso wie Straßen, Brücken, Schienen, Staudämme, Leitungs- und Kanalnetze, Flug- und Seehäfen und noch einiges mehr.
Megatrends: Bevölkerungswachstum und Urbanisierung
Dabei sieht sich das Baugewerbe einigen Megatrends gegenüber, die durchweg für solides und weitgehend konjunkturunabhängiges Wachstum sprechen.
Ein wichtiger Megatrend ist der Trend schlechthin: Das weltweite Bevölkerungswachstum. Allein im Zeitraum von 2011-2022 ist die Erdbevölkerung um eine Milliarde Menschen gewachsen. All diese Menschen benötigen Wohnraum, Straßen, Schulen, Supermärkte und Leitungsnetze. Diese Infrastruktur muss gebaut werden – und zwar auch für die Menschen, die heute und morgen geboren werden.
Die Bevölkerung wächst nicht nur – sie wird auch immer urbaner. Laut dem jüngsten UN Bericht leben derzeit 54 % der Menschen weltweit in urbanen Gebieten. Dieser Anteil soll bis 2050 – also in nur gut zweieinhalb Jahrzehnten – auf 68 % ansteigen. Allein dieser Trend bedeutet deutlich zunehmende Nachfrage für den Bausektor.
Natürlich gibt es auch Entwicklungen, die die Bautätigkeit bremsen – insbesondere staatliche Regulierung und Trends wie zum Beispiel die vermehrte Arbeit aus dem Homeoffice.
Die Baubranche ist eine technologieaffine Branche
Die Baubranche ist nicht nur kapitalintensiv, sondern auch technologieaffin. Mehr und mehr bahnen sich neue Technologien wie der 3-D Druck ihren Weg in die Baustellenpraxis. Auch die Digitalisierung verändert die Branche. Gebäude können digital geplant und verwaltet werden, mit digitalen Zwillingen werden in laufenden Projekten bessere Entscheidungen getroffen. Technologien wie der 3-D Druck können schon bald die Entwicklung komplexer und individueller Gebäude zu geringeren Kosten ermöglichen – und das mit ökologischen Vorteilen wie reduziertem Materialabfall.
Die besten Bau-Aktien 2024
Mit Bauaktien können Anleger an den Entwicklungen der Baubranche partizipieren – und dies weltweit und ohne Fokussierung auf den kriselnden deutschen Markt. Wir haben uns einige Titel angesehen, die zu den besten Bauaktien 2024 gehören könnten.
| Unternehmen |
Symbole |
| Caterpillar |
WKN: 850598, ISIN: US1491231015 |
| Nucor |
WKN: 851918, ISIN: US6703461052 |
| Summit Materials |
WKN: A14QAG, ISIN: US86614U1007 |
| United Rentals |
WKN: 911443, ISIN: US9113631090 |
| Vulcan Materials |
WKN: 855854, ISIN: US9291601097 |
| Hochtief |
WKN: 607000, ISIN: DE0006070006 |
Caterpillar
Caterpillar (WKN: 850598, ISIN: US1491231015) aus Irving in Texas stellt Bau- und Bergbaumaschinen, Diesel- und Erdgasmotoren, Industriegasturbinen und dieselelektrischen Lokomotiven her. Das 1925 gegründete Unternehmen ist in der Bau- und Rohstoffindustrie sowie im Energie- und Transportwesen vertreten. Die Kunden von Caterpillar setzen Maschinen im Bau von Infrastruktur, im Hochbau und im Bergbau ein. Einer breiten Öffentlichkeit bekannt ist Caterpillar deshalb als Hersteller großer Baufahrzeuge.
Sobald die Bauwirtschaft boomt, kann das Unternehmen durch steigende Nachfrage seitens der eigenen Kunden davon profitieren. Oft steigt die Nachfrage durch Kunden aus der Bauindustrie zeitgleich mit der Nachfrage aus dem Bergbau, da die Bauindustrie ihrerseits wiederum vermehrt Rohstoffe nachfragt. Caterpillar arbeitet profitabel, die Gewinne sollen in den kommenden Jahren ansteigen.
Nucor
Nucor (WKN: 851918, ISIN: US6703461052) ist ein Stahlhersteller aus Charlotte in North Carolina. Das 1905 gegründete Unternehmen stellt unter anderem Stahlträger, Betonstahl, kaltgefertigten Stahl, Stahlgitter, Metallbausysteme, Drahtgewebe und weitere Produkte her. Ein Meilenstein wurde bereits in den 1960 er Jahren erreicht. Damals setzte Nucor ein billigeres Verfahren zur Vermischung von Metallen ein und gewann dadurch aus Schrott Stabstahl. Nucor gehört heute zu den größten Stahlherstellern in den USA, gilt als besonders ertragsstabil und schüttet sehr zuverlässig Dividenden aus.
Summit Materials
Summit Materials (WKN: A14QAG, ISIN: US86614U1007) aus Denver in Colorado ist ein vertikal integrierter Baustoffhersteller. Das Unternehmen ist in nahezu den gesamten USA tätig und betreibt unter anderem Zementwerke in Hannibal (Missouri) und Davenport (Iowa). Außerdem ist Summit Materials an Vertriebsterminals beteiligt.
Anfang 2024 schloss sich das Unternehmen mit Argos America North zusammen. Dadurch soll ein „neues Kapitel“ beginnen. Das gemeinsame Unternehmen verfügt nach eigener Auffassung über eine konkurrenzlose, materialdominierte Plattform mit beträchtlicher Größe und einer vorteilhaften geographischen Präsenz. Die Erträge sollen in den kommenden Jahren kontinuierlich steigen.
United Rentals
United Rentals (WKN: 911443, ISIN: US9113631090) aus Stamford in Connecticut vermietet Equipment an Bauunternehmen.
Dabei gibt es zwei Segmente. Im Segment General Rentals wird mit Baumaschinen, Hubarbeitsbühnen, Industriemaschinen, allgemeinen Werkzeugen sowie damit verbundenen Dienstleistungen (zum Beispiel Reparatur und Wartung) eine größere Zielgruppe angesprochen. Im Segment Specialty verleiht United Rentals Spezialprodukten für die Bauindustrie, darunter zum Beispiel Grabensicherheitsausrüstungen, Strom- und HLK-Ausrüstungen, Flüssigkeitslösungen, mobile Lagerausrüstungen und modulare Büroräume.
Mit einem Marktanteil von 15 % ist United Rentals das größte Verleihunternehmen für Ausrüstung in Nordamerika. Zu den Kunden gehören neben Bauunternehmen auch Unternehmen aus der Versorgungswirtschaft, wodurch die Nachfrage ein Stück weit weniger konjunkturabhängig ausfällt. Gewinne und Umsätze wurden in den letzten Jahren kontinuierlich gesteigert. Auch für die kommenden Jahre werden deutliche Gewinnzuwächse prognostiziert.
Vulcan Materials
Vulcan Materials (WKN: 855854, ISIN: US9291601097) aus Birmingham in Alabama produziert Bauzuschlagstoffe wie Schotter, Sand und Kies sowie Asphalt, Beton und Calcium.
In diesem Geschäft spielt Größe eine entscheidende Rolle, weil die Transportkosten einen wesentlichen Anteil an den Gesamtkosten ausmachen. Deshalb profitiert das Unternehmen von einem Netzwerk mit mehr als 400 Zuschlagstoffanlagen, 70 Asphaltwerken und 240 Betonwerken in den gesamten USA. Dadurch kann Vulcan Materials Kunden im gesamten Land mit vergleichsweise kurzen Transportwegen beliefern.
Zum Portfolio gehört auch die Herstellung von Kalziumprodukten für die Tierfutter-, Kunststoff- und Wasseraufbereitungsindustrie mit Kalziumkarbonat, das im Steinbruch von Brooksville abgebaut wird. In den kommenden Jahren werden durchweg steigende Gewinne erwartet.
Hochtief
Das Essener Unternehmen Hochtief (WKN: 607000, ISIN: DE0006070006) dürfte den meisten deutschen Anlegern ein Begriff sein. Hochtief ist allerdings nicht nur Deutschland und Europa, sondern auch in den USA und der Asien-Pazifik-Region vertreten.
Der europäische Zweig entwickelt und verwaltet Infrastruktur- und Immobilienprojekte. In der Asien-Pazifik-Region ist Hochtief im Contract Mining-Gescäft aktiv. In dieser Region wirkt unter anderem die 70 %ige Beteiligung am australischen Baukonzern Cimic (ehemals Leighton) förderlich für Umsatz und Gewinn.
Außerdem gibt es Bauaktivitäten in Kanada und den USA. In den USA erzielen die Tochtergesellschaften Turner Construction und Flatiron Construction mehr als 50 % des Konzernumsatzes.
Hochtief realisiert Infrastrukturprojekte in den Bereichen Verkehr, Städtebau, Energie und Bergbau. Die Gewinne des Unternehmens bewegen sich auf einem stabilen Niveau und sollen in den kommenden Jahren moderat ansteigen.
