Gold und Krypto: Ist es Zeit gierig zu werden?

Die Erholung an den Aktienmärkten in den ersten vier Monaten 2023 erstaunt selbst die Profianleger. Vom Tief in den vergangen 12 Monaten haben Anleger eine Rally des S&P 500 von mehr als +15% gesehen, im EuroStoxx50 waren es gar +33%. Selbst Dauerschwarzseher wie Michael Burry («The Big Short») gratulierte Anlegern, die den Dip gekauft haben.

Derweil geht das Bankenbeben in den USA weiter: Mit Pac West fällt die nächste Regionalbank, nachdem sich der Bankenriese JPMorgan die gestrauchelte Regionalbank First Republik einverleibt hat. Dem vorangegangen waren die Hiobsbotschaften um die Silicon Valley Bank, Silvergate Bank und Signature Bank. Der rasante Anstieg der Zinsen – diese Woche erhöhten sowohl FED als auch EZB den Leitzins um je 0,25% - verursacht viele Kollateralschäden.

“Take what you can, and give nothing back.”—Johnny Depp as Captain Jack Sparrow in Pirates of the Caribbean

Der Bankensektor ist dabei nur der erste Dominostein. Die realwirtschaftlichen Auswirkungen auf Konsum und Investitionen werden mit einer Zeitverzögerung von wenigstens 12 Monaten folgen: die Anzahl der Unternehmenspleiten wird ansteigen, die Konsumlaune wird durch Kaufkraftverluste und klammen Haushaltskassen dank gestiegener Zinsen bei Hypotheken, Kreditkarten und Konsumentenkrediten belastet. Und statt über Sondervermögen werden Staaten über Schuldentragfähigkeit und Schuldendienst diskutieren müssen. Mit etwas Glück wird die wirtschaftliche Abkühlung nicht in einen Crash oder eine tiefe Rezession münden.

"Greed for the lack of a better word [. . .] is good."—Michael Douglas as Gordon Gekko in Wall Street

Derweil quotiert der Goldpreis über $2.000 und Silber über $25 pro Feinunze. Auf Monatssicht ein saftiges Plus. Und auch die Aktien von Gold- und Silberminen wie zum Beispiel im VanEck Vectors Gold Mining ETF (GDX) zusammengefasst, ziehen mit. Parallel zu den Edelmetallen steigen auch Kryptowährungen im Kurs: Bitcoins nehmen die Marke von $30.000 in Angriff, während die $2.000 bei Ethereum nicht mehr fern erscheint.    

In einer Umkehrung des Greshamsches Gesetzes, einer Wirtschaftstheorie nach der schlechtes Geld das gute Geld verdrängt, scheinen Anleger Alternativen zu US-Dollar und Euro zu suchen, und dabei systemische Risiken wie den Bankensektor zu meiden. Daher ist es die richtige Zeit um bei Gold und Krypto gierig zu werden.   

Mehr zum Thema Angst und Gier, Finanzbetrug und Anlegerskandale finden Leser in «Games of Greed».

🇺🇸 https://amzn.to/3YUN94D

🇩🇪 https://amzn.to/41oeVbi

Nach «Lukrative Rohstoffmärkte», «Afrika. Kontinent der Chancen», und dem internationalen Bestseller «Von Tulpen zu Bitcoins» über die größten Spekulationen und Finanzblasen, beschäftigt sich «Games of Greed» mit Finanzskandalen und Betrugsfällen der vergangenen Jahre: Angefangen von Enron, Worldcom und Wirecard über Bernie Madoff und Jordan Belfort zu Sam Bankman-Fried mit FTX.