Stagflation: So schützen Sie Ihr Vermögen

In den letzten Jahrzehnten hatten wir uns daran gewöhnt, dass die Inflation besiegt war. Die Globalisierung führte dazu, dass überall auf der Welt billige Arbeitskräfte zur Verfügung standen. Die Digitalisierung half, Angebot und Nachfrage zusammenzuführen.

Mit den Krisen der letzten Jahre, darunter Covid, Energieengpässe und Ukrainekrieg, sind diese Zeiten vorbei. Die Inflation ist mit einem Paukenschlag zurück. Im September des letzten Jahres erreichte sie mit 10,4% in Deutschland den höchsten Stand seit über 70 Jahren. Aktuell liegt sie immer noch bei 7,9%. Auf diesem Niveau halbiert sich die Kaufkraft Ihres Vermögens alle 9 Jahre. Seit Covid und speziell seit dem Ukrainekrieg lässt sich zudem eine beschleunigte Renationalisierung der Weltwirtschaft beobachten: die Grenzen sind auf einmal weniger durchlässig, Lieferketten unterbrochen. Zur Inflation dürfte deshalb bald eine wirtschaftliche Stagnation hinzukommen. In diesem Szenario werten Geldvermögen rapide ab; gleichzeitig werden nur noch krisenfeste Unternehmen auf der Erfolgsspur bleiben. Um Ihr Vermögen vor Inflation und Stagnation zu schützen, brauchen Sie Sachwerte – allen voran ausgewählte Qualitätsaktien und physische Edelmetalle.

In unserem Max Otte Multiple Opportunities Fund berücksichtigen wir diese Trends. Unser Portfolio besteht aus diesen vier Säulen der Kapitalanlage: Aktien klassischer Konsumgüterunternehmen, Rohstoffaktien und Aktien von Goldminen, Aktien solider Mittelständler sowie physisches Gold und Silber.

■  Aktien klassischer Konsumgüterunternehmen sind sowohl im Luxus- als auch dem Niedrigpreissegment attraktiv. Beide Segmente dürften resistent gegen die Inflation sein. Gute Beispiele hierfür sind der französische Luxuskonzern LVMH und das kanadische Einzelhandelsunternehmen Dollarama. Dessen Aktie überholte 2022 mit +28% deutlich den Gesamtmarkt.

■  Rohstoffaktien und Aktien von Goldminen profitieren von Rohstoffverknappung und Deglobalisierung. Im vergangenen Jahr haben Energiekonzerne wie Exxon Mobil und Chevron Rekordgewinne erzielt. Der Ukrainekrieg und die anschließenden Sanktionen gegen Russland haben das weltweite Angebot für Erdöl und Erdgas stark verknappt. Die sogenannten Erneuerbaren Energien können dies längst nicht kompensieren. Eine Prognose der OPEC zeigt, dass die globale Nachfrage nach Öl wächst. Bis 2027 wird sie demnach um 1,5% steigen. Auch langfristig bestehen also beste Aussichten für den Energiesektor.

■  Aktien solider Mittelständer, wie zum Beispiel die Sixt S. E., trotzen jeder Marktlage und können Krise. Sixt gehört zu den wenigen Beispielen deutscher Mittelstandsunternehmen, die auch in den USA eine führende Position erreicht haben. Während der US-Konkurrent Hertz  2020 Insolvenz anmelden musste, bleibt Sixt weiter auf der Erfolgsspur.

■  Physisches Gold und Silber bilden ein Gegengewicht zu den Schwankungen am Aktienmarkt. Nicht nur ein direktes Investment in Gold ist derzeit attraktiv. Auch Aktien von Minenunternehmen, die Gold fördern, haben gute Aussichten. Wir erwarten nämlich steigende Goldpreise. Dafür sprechen zwei Gründe: Gold ist ein Wertspeicher gegenüber der hohen Inflation. Und Gold hat das Potenzial, den US-Dollar bei internationalen Handelsgeschäften als „Reservewährung“ zu ersetzen. Goldexperten prognostizieren daher einen Preisanstieg von aktuell 1.927 USD pro Feinunze auf 4.821 USD im Jahr 2030.  Unser Fonds investiert direkt in physisches Gold und Silber, das sicher am Standort Liechtenstein verwahrt ist.

Max Otte Multiple Opportunities Fund (WKN A2ASSR): ganzheitliche Vermögensverwaltung aus einer Hand zu fairen Gebühren. In Deutschland, Österreich oder Liechtenstein erhältlich. Direktzeichnung bei der Liechtensteinischen Landesbank (LLB) möglich.

Informieren Sie sich heute noch unter www.max-otte-fonds.de oder direkt bei Herrn Philipp Schäferhoff (schaeferhoff@pi-kapitalanlage.de, +49 (0) 221 98 65 33 94).